Ціна біткойна впала до 62 тис. доларів під час обвалу на вихідних

За ніч біткойн впав приблизно на 5% і на початку неділі досяг позначки 62 000 доларів — найнижчого рівня з липня. Потім він відскочив приблизно до 65 000 доларів, ніби нічого й не сталося. Позиції з кредитним плечем на суму близько 2 мільярдів доларів не мали такої ж удачі.

Що сталося?

У суботу під час торгів у США біткойн впав на 5,7%, а в неділю під час азіатських торгів опустився до рівня близько 62 022 доларів. Coinbase зафіксувала мінімум на рівні 61 946 доларів. CoinGlass зафіксувала ліквідації на суму близько 2 млрд доларів, з яких приблизно 87% припадало на довгі позиції, а понад 312 000 трейдерів зазнали повних втрат.

Загальна картина виглядає ще гірше. За тиждень BTC впав майже на 15% і знаходиться приблизно на 23% нижче свого максимуму від 4 листопада, що значно нижче історичного максимуму в 126 080 доларів. Видання «The Kobeissi Letter» зазначило, що біткойн втратив 11 000 доларів за три дні, а ринок загалом з 6 жовтня втратив приблизно 800 млрд доларів.

Чому це сталося?

Не було жодного окремого чинника. Накопичилося кілька факторів, а решту зробила невелика кількість замовлень у вихідні.

Почнемо з макроекономіки. У жовтні індекс споживчих цін (CPI) зріс на 0,4%, а базовий індекс — на 0,3%; обидва показники перевищили очікування. За даними Coinbase Institutional, ф'ючерси зараз оцінюють підвищення ставок ФРС на 64 базисних пункти протягом наступного року, що вище, ніж 37 на початку листопада. Вищі ставки та сильніший долар — це не те, чого хоче біткойн.

Ситуацію погіршила технологічна галузь. 5 листопада індекс Nasdaq впав приблизно на 5,5%, а акції виробників мікросхем — на близько 12%. 12 листопада компанія Nvidia оголосила про відставку Дженсена Хуанга; акції впали на 12% одразу після відкриття торгів, а біткойн опустився нижче 72 000 доларів. BTC продовжує торгуватися як ризиковий актив під час падіння і відмовляється долучатися до відновлення.

До того ж є питання грошових потоків. За даними Farside, американські спотові біткойн-ETF втратили 1,91 млрд доларів протягом семи сесій поспіль до 13 листопада. Coinbase Institutional також зафіксувала скорочення пропозиції USDT, USDC та DAI на 11,5 млрд доларів за 30 днів. Менше свіжих грошей — більше продавців. Додайте до цього компанію MARA, яка повідомила про продаж 13 597 BTC на суму близько 1,1 млрд доларів після третього кварталу (не обов’язково під час цього падіння), а також проміжні вибори 3 листопада, які забезпечили демократам контроль над обома палатами Конгресу та посилили сумніви щодо законодавства у сфері криптовалют.

Механізми ринку довершили справу. Спотові ETF не торгуються у вихідні, тому коли ціна провалилася, інституційних покупок не було. Біткойн уже пробив рівень своєї 200-тижневої ковзної середньої, що в п’ятницю становила близько 67 992 доларів. Glassnode зафіксував кластер ліквідацій у діапазоні від 59 500 до 62 600 доларів, і недільний мінімум припав саме на цю зону. Як тільки ціна опустилася нижче 70 тис. доларів, почалися примусові продажі.

Том Лі опублікував у X свій список. До нього увійшли розпродаж акцій Nvidia, відновлення балансів Binance після жовтневого хакерського нападу та теорія про те, що інвестори, можливо, продають криптовалюту, щоб залучити готівку напередодні IPO компанії Anthropic. Ніхто не наводив конкретних цифр щодо останнього пункту. Сприймайте це як припущення.

У Ефіріума були свої проблеми. Onchain Lens виявив гаманець, пов’язаний з Ethereum Foundation, який продав 7 500 ETH протягом чотирьох днів.

Маніпуляція чи просто використання кредитного плеча?

Крипто-спільнота у Twitter вже обрала сторону. Whale Scan опублікував, що цей крок був «повністю організованим». Ash Crypto стверджував, що час був підозрілим, оскільки біткойн щойно відновив свій 50-тижневий середній показник. Наразі немає публічних доказів, що підтверджують маніпуляції, і багато аналітиків натомість звинувачують надмірне використання кредитного плеча. Міхаель ван де Поппе назвав це надзвичайно рідкісним відкотом, спричиненим ліквідаціями, і порівняв триденне падіння з пандемією COVID та крахом FTX.

Я не вірю в існування єдиного «ляльковода». Я також не можу вдавати, що 5-відсоткове падіння о 2-й годині ночі в неділю, коли ніхто не може хеджувати через ETF, є збігом обставин. Обидві речі можуть бути правдою: ринок був переповнений довгими позиціями, і хтось із великим капіталом знав, де вони знаходяться.

На що слід звернути увагу?

Дані про потоки коштів в ETF з’являться в понеділок. Зараз усі стежать за рівнем 60 000 доларів. Якщо ціна проб’є цей рівень, наступною орієнтирною точкою стане мінімум 2026 року — 57 718 доларів, зафіксований 1 липня. Доки в даних не з’являться покупці, відскок до 65 000 доларів — це лише відскок.

Ця стаття не є інвестиційною порадою.