JPMorgan зробив крок у криптовалюту: Запуск токенізованого фонду на Ethereum відкриває нові горизонти для установ

Банк оголосив про запуск свого першого токенізованого фонду грошового ринку, My OnChain Net Yield Fund (MONY), на блокчейні Ethereum. Фонд стартує з власним капіталом у розмірі $100 млн і буде доступний для кваліфікованих інвесторів, включаючи індивідуальних клієнтів з мінімум $5 млн інвестицій та установи з $25 млн. Мінімальний внесок становить 1 мільйон доларів. Інвестори можуть оформити підписку через портал Morgan Money, отримуючи цифрові токени на свої криптогаманці, з розрахунками готівкою або стейблкоіном USDC. Фонд інвестує в короткострокові боргові цінні папери, щодня нараховуючи відсотки та дивіденди, і підтримується платформою токенізації Kinexys Digital Assets від JPMorgan.

Цей крок надає інституційним інвесторам доступ до цілодобових миттєвих розрахунків з використанням токенізованих банківських депозитів. У JPMorgan підкреслюють "величезний" інтерес клієнтів до токенізації, яка дозволяє заробляти на активах, що повністю зберігаються в блокчейні, вирішуючи проблему "простою" коштів в стейблкоінах без відсотків. Для керуючих фондами токенізація знижує витрати і прискорює розрахунки, а деякі токенізовані кошти вже приймаються як застава на криптовалютних біржах.

На Binance Blockchain Week 2025, який завершився 4 грудня в Дубаї, лідери галузі активно обговорювали токенізацію як новий імпульс для зростання ринку. Дискусії стосувалися токенізації реальних активів (RWA) - від нерухомості до сировинних товарів, що відкриває масові інвестиційні можливості та підвищує ліквідність. Наприклад, дебати між CZ (засновником Binance) і Пітером Шиффом торкнулися теми "Біткойн проти токенізованого золота", підкреслюючи потенціал токенізації традиційних активів. Експерти також підкреслили роль більш чіткого регулювання, інституційного капіталу та поєднання штучного інтелекту з блокчейном у формуванні майбутнього криптовалют. У підсумку заходу було зазначено, що токенізація, поряд з циклами ліквідності та інфраструктурою стейблкоінів, стає ключовим фактором для глобальних платежів і передачі даних в ланцюжку.

Згідно з опитуванням EY 2025, 59% інституційних інвесторів планують виділити криптовалютам понад 5% активів в управлінні, з фокусом на США та хедж-фонди. У звіті AIMA зазначається, що завдяки сприятливому для криптовалют регулюванню частка хедж-фондів у криптоактивах зросла до 55% у 2025 році порівняно з 47% у 2024 році. У звіті a16z "Стан криптовалют у 2025 році" висвітлено інституційне впровадження, зростання стейблкоінів(ринкова капіталізація понад 300 мільярдів доларів) та токенізацію як шлях до мейнстріму. Всесвітній економічний форум прогнозує, що токенізація знизить ризики розрахунків і оптимізує портфелі завдяки програмованим переказам активів в режимі реального часу.

Запуск JPMorgan слідує за аналогічними ініціативами конкурентів, таких як BlackRock з фондом понад 1,8 мільярда доларів, а також партнерствами Goldman Sachs і Bank of New York Mellon. Після прийняття на початку цього року закону Genius Act, який створив регуляторну базу для стейблкоінів, Уолл-стріт прискорила токенізацію акцій, облігацій, фондів і реальних активів. У 2025 році обсяг грошового ринку фондів зріс до 7,7 трильйона доларів.

Токенізація дійсно може стати тією сферою, яка принесе крипторинку відсутню ліквідність, з'єднавши традиційні фінанси з блокчейном. Зростаючий інтерес з боку установ, як показують опитування IOSCO, вказує на перехід від експериментів до масового впровадження.